不出意外的话，港口类上市公司或再添丁——根据证监会公布的“国内首次公开发行股票审核工作流程及申报企业情况”显示，秦皇岛港股份有限公司(下称秦皇岛港)的IPO诉求处于“落实反馈意见中”，保荐机构是中金公司。

目前公司尚未预披露招股书，中国网财经记者查阅相关资料发现，秦皇岛港原董事长黄建华在2011年因受贿罪被依法判处死刑缓期二年执行。这一案件的发生时间正处于公司IPO报告期内，不免让市场对秦皇岛港的上市、公司治理等存在质疑。

原董事长巨额受贿案发 一度影响IPO进程

事实上，秦皇岛港早在2007年就开始谋划上市，2007年年初，秦皇岛港务集团(秦港集团)和秦皇岛市国资委开始着手推进秦皇岛港的上市工作。9月份，秦皇岛市国资委面向全国公开选聘秦港集团拟上市资产评估机构，最后北京中企华资产评估有限责任公司中选。

随后，秦皇岛港的上市进程马不停蹄地展开：

2008年2月18日秦港集团召开2008年第一次股东会，通过的《关于重组上市方案的议案》，涉及股东调整、注册资本调整、章程修改、重组上市方案等11项议案。

3月5日，秦港集团拟上市资产评估报告的审核工作完成，河北省国资委下达了核准批复。之后，秦皇岛在市国资委与有关单位协商下，秦港集团发起设立股份公司；

3月26日，河北省国资委下发《关于秦皇岛港股份有限公司国有股权管理有关问题的批复》；

3月30日，秦皇岛港股份有限公司召开第一届董事会第一次会议，正式选举黄建华为股份公司董事长。至此，秦港集团发起设立股份公司相关手续基本完成，为秦皇岛港股份有限公司上市打下了基础。

2010年8月13日，秦皇岛港董事长黄建华在接受媒体采访时,明确了秦皇岛港股份有限公司上市的打算。彼时的黄建华称,相关资料已上报证监会,但因为正处于静默期,未透露更多内容。

世事难料，同年底，这位欲在资本市场扬帆远航的董事长便被河北省国资委负责人宣布业已“双规”；“双规”数月后，2011年2月13日，因受贿罪被批准逮捕。同年11月3日，根据河北省高级法院指定，张家口市中级法院以受贿罪判处黄建华死刑，缓期二年执行。黄建华被认定受贿2023万余元，由于判决后未提出上诉，目前已开始服刑。

彼时，公司的上市进程一度中止，直至2012年一季度，证监会的公开信息中才又重现秦皇岛港的身影。

从走马上任到锒铛入狱，这一切均发生在秦皇岛港启动上市的时期；从证监会发布的公开消息来看，该公司已经进入IPO预备阶段，下一步便是预披露招股书；按照常理来推断，该公司的报告期是09年-11年，而董事长黄建华在此期间经历了被调查、双规、到入狱的整个过程。

虽然秦皇岛港已提交申报，但欲通过中国证监会发行部为拟上市企业设置重重关卡和考验并非易事。这样一个有“前科”的企业最终能否取得今年上市资格，还将以最后下发的核准批文为准。

前车之鉴：细数“戴罪上市”三大意外

综观A股公开发行市场，不乏“戴罪上市”或者上市后被曝出高管犯罪的公司，它们无一例外地触及了IPO的一大硬伤——规范性。此规范性既包括公司治理及内部控制规范，也包括各种违法行为。有一些公司正是因为“不规范”而在IPO征途上败下阵来，不管最后上市成功与否，一个公司若是存在不规范行为，对内是阻碍公司成长的拦路虎，对外则是资本市场的毒瘤。

八菱科技上市隐瞒重大事项，董事长涉嫌犯罪被立案。2011年11月，二次发行的八菱科技于深交所顺利上市，然而就在申购之后、上市之前，媒体在南宁的调查证实，八菱科技实际控制人、公司董事长顾瑜因涉嫌职务侵占罪已经被南宁公安局立案。这在当时引起很大的争议，各方就“八菱科技”该不该上市引起了激烈的讨论，市场广泛认为，顾瑜作为八菱科技的董事长和实际控制人，因涉嫌犯罪已被司法机关立案侦查，且发生在八菱科技过会以后，已经构成影响公司公开发行条件的重大事项。而公司两次发行，却在公开披露中对此风险只字未提、虚假陈述、欺骗投资者、刻意隐瞒这一影响发行上市的重大事项。时至今日，仍然有很多评论认为，八菱科技的顺利上市是资本市场的一大笑话。

巨龙管业发行前夜曝高管被捕。2011年9月，刚刚上市的巨龙管业在公告发行的同时，披露了公司主管销售业务的副总经理朱竹森已辞职，理由是涉嫌行贿犯罪已被司法机关立案侦查。在IPO关键时刻竟曝出高管涉嫌犯罪，令当时申购了该只新股的投资者大呼上当受骗。

真功夫高管涉嫌犯罪，上市进程无限期搁置。去年3月爆发的内斗，给原本正在进行的真功夫上市进程蒙上了阴影。此后，真功夫慎言上市问题，即使提及也是泛泛称“一定会上市”。在最近家族纠纷再次爆发之时，一名风投人士直言，陷入纠纷的真功夫如果不能很好地解决股权问题，要谋求上市将会非常困难。

来源：中国网